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区块链如何改善实时会计及信用风险建模

  注:论文作者是瑞典隆德大学经济学教授Hans Byström,原文刊登在Ledger 2019 Vol 4 期刊。以下是译文:摘要:在本论文中,我将讨论区块链如何潜在地影......

  注:论文作者是瑞典隆德大学经济学教授Hans Byström,原文刊登在Ledger 2019 Vol 4 期刊。

  以下是译文:

  摘要:在本论文中,我将讨论区块链如何潜在地影响信用风险的建模方式,以及讨论使用区块链技术的实时会计如何能改进违约预测。

  为了证明这种变化会对众所周知的信用风险度量产生(相当大的)影响,我们会使用一个简单的案例来进行研究对比。

  一、引言

  大多数金融界人士都听说过比特币这种虚拟货币。不过,却很少有人听说过比特币背后的技术-区块链。虽然到目前为止,区块链技术主要被用作比特币的管道,但区块链还可用于债务合约以及金融衍生品等传统金融产品的基础设施。(1)

  在会计方面,区块链可通过两种方式潜在地提高投资者所获信息的质量:一是使会计信息更加可信,二是使信息变得更加及时。对于信任而言,如果公司将其财务记录保存在区块链上,则与会计相关的操纵和欺诈等机会可能会大幅减少,公司间交易也将变得更加透明。(2) 对于时间而言,由于基于区块链的账簿将使公司账本中的每笔交易即时可用,因此会计信息的实时更新将成为可能。(3) 此外,该信息不仅对公司内部人员是即时可用的,对监管机构等(选定的)外部人员也同样如此。 (4)(5)(6)

  在这篇论文中,我的重点在于信用风险建模,以及未来区块链的广泛使用可能会如何影响我们对信用风险建模的方式。众所周知,会计信息,诸如资产负债表、损益表等是不完善的。(7)会计数据存在着一些问题,如不明确和不统一的会计做法、管理者从事创造性会计或报告滞后于真实事件。由于大多数信用风险模型都依赖于会计数据,因此,公司将账簿保存在区块链上(无论是公链还是私链)所带来的财务报表透明度、准确性和及时性的提高,都可显著改善信用风险模型。(8)

  当然,没有人知道上述情景是否会实现,或者何时会实现。在本文的分析中,我通常假设(I)上市公司将其财务数据上传到一个公共区块链上,(ii)数据上传将非常频繁,可能是每天,以及(iii)信用风险建模所需的任何会计数据,确实上传到了该区块链上。换言之,本文的重点并不是讨论公司是否会参与未来的区块链计划。

  二、区块链

  2008年,笔名为Satoshi Nakamoto(中本聪)的作者首次公布了比特币的白皮书,这是一种类似现金,但缺乏央行支持的数字货币,其提供了一种基于点对点的所有权交换方式,重要的是,比特币并不依赖于类似银行这样的中心清算所。相反,每一笔历史比特币交易都存储在一个全球分布的电子账本当中,我们称这个账本为区块链,它记录了比特币历史上所有的交易。(9)(10)(11)

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